系统性风险是指由整体性因素或外部环境变化导致的、无法通过分散投资消除的金融风险。以下是具体解析：

核心定义

系统性风险由全局性共同因素引发，影响整个市场或系统（如金融体系、经济环境），导致无法通过分散投资规避。例如政策调整、经济周期波动等。

主要类型

- 政策风险：

政府政策变化（如财政、货币政策调整）直接影响市场。 - 经济周期性风险：经济扩张与衰退周期对市场整体产生波动。 - 利率/汇率风险：利率变动或汇率波动影响资产价值。 - 购买力风险：通货膨胀导致实际收益下降。

不可分散性

因影响广泛（如政策变动可能同时影响所有企业），无法通过构建多样化投资组合消除，故称“不可分散风险”。

与市场风险的关系

系统性风险即市场风险，与个别企业风险（如信用风险、经营风险）相对。前者由宏观因素引发，后者可通过选股分散。

衡量指标

通常用贝塔系数评估系统性风险，反映资产与市场整体波动的关联性。

总结：

系统性风险源于宏观环境变化，无法通过分散投资消除，需通过宏观政策调控、风险管理体系等应对。